Posições Curtas no Mercado Canadense: Uma Análise Exclusiva

Introdução

Desde janeiro de 2024, mais de 100 empresas canadenses tiveram suas ações alvo de vendas a descoberto. Esse número alarmante levanta uma pergunta crucial: como essa tendência impactará o setor corporativo?

Vamos mergulhar nos dados mais recentes sobre as maiores posições curtas nas bolsas de valores canadenses, incluindo fundos negociados em bolsa (ETFs), candidatos a espremer de curtas e as ações com maior custo de empréstimo.

Principais Pontos da Análise

• Maiores posições curtas em empresas: Imperial Oil Ltd. (IMO-T) e Bitfarms Ltd. (BITF-T) destacam-se.
• ETFs maisnegociados: iShares Gold Bullion ETF (CGL-C-T) e iShares Canadian Corporate Bond ETF (XCB-T).
• Candidatos a espremer de curtas:/alerta para possíveis disparos de preços.
• Setores em destaque: Energia, Tecnologia e Bens de Consumo.
• Grupos empresariais: Análise especial sobre o grupo Brookfield.

Análise Setorial

1. Setor Energético

• Imperial Oil Ltd. (IMO-T): Rebaixada para “Vender” pelo Goldman Sachs em 27 de março.
• Canadian Natural Resources Ltd. (CNQ-T): Oferece melhores retornos em fluxo de caixa livre e dividendos.

2. Tecnologia e Inovação

• D-Wave Quantum Systems Inc. (QBTS-Q): Alega ser a primeira empresa a oferecer computadores quânticos comercialmente viáveis, com ganho de quase 800% nos últimos seis meses.

3. Bens de Consumo

• Lululemon Athletica Inc. (LULU-Q): Registro de um significativo aumento nas vendas a descoberto em março.

4. Setor Automotivo

• Magna International Inc. (MG-T): Impactada pelas guerras comerciais com os EUA.

5. Mineração de Criptomoedas

• Bitfarms Ltd. (BITF-T): Perda de valor superior a 50% no último ano.

Tabela 1: Maiores Posições Curtas em Empresas

Tabela 2: Maiores ETFs com Posições Curtas

Candidatos a Esgotamento de Vendas a Descoberto

O esgotamento de vendas a descoberto ocorre quando investidores que apostam no declínio das ações são forçados a comprá-las de volta, impulsionando os preços. O escore de esgotamento de vendas a descoberto da S3 Partners identifica as empresas mais propensas a isso.

Principais Candidatos:

1. Imperial Oil Ltd. (IMO-T)
2. D-Wave Quantum Systems Inc. (QBTS-Q)
3. Bitfarms Ltd. (BITF-T)

Empresas com Maior Custo de Empréstimo

O custo de empréstimo é uma medida do pessimismo do mercado. Aqui estão as empresas com os maiores custos:

• Imperial Oil Ltd. (IMO-T)
• Magna International Inc. (MG-T)
• Lululemon Athletica Inc. (LULU-Q)

Grupo Brookfield: Investigação da Financial Times

Em 6 de março, o Financial Times publicou uma investigação sobre o grupo Brookfield, questionando os reais lucros da empresa.

Sobre a Metodologia

Os dados foram fornecidos pela S3 Partners, especializada em posições curtas. A empresa agrega dados de diferentes bolsas, incluindo os EUA e o Canadá.

Perguntas Frequentes (FAQ)

1. O que são vendas a descoberto?

   Vendas a descoberto são operações em que investidores vendem ações que não possuem, apostando na queda do preço.

2. Quais as implicações para os investidores?

   Podem indicar baixa confiança no desempenho futuro da empresa.

3. Qual empresa tem maior risco de esgotamento de curtas?

   De acordo com os dados, a D-Wave Quantum Systems Inc. (QBTS-Q) está entre as principais candidatas.

4. Como posso proteger meu portfólio contra vendas a descoberto?

   Mantenha-se informado sobre os movimentos do mercado e considere diversificar seus investimentos.

5. Quais os principais ETFs alvos de vendas a descoberto?

   iShares Gold Bullion ETF (CGL-C-T) e iShares Canadian Corporate Bond ETF (XCB-T).

Fontes:

• S3 Partners
• Financial Times
• Globe and Mail